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伦镍大空头被狙击?1300亿钴业龙头闪崩!国内电子盘紧急停盘,今夜会有爆仓吗?

发布日期:2022-08-08 16:01    点击次数:195

隔夜外盘LME镍期货一度飙涨逾88%,触及55000美元/吨,再创纪录新高。受此影响,3月8日,国内商品期市开盘后,沪镍期货主力合约继续封涨停。

业内人士表示,即便在伦镍库存、供应出现问题情况下,单日出现如此巨大的涨幅,很难从供需角度去解释,背后或存在逼仓因素。

伦敦金属市场震荡,面临巨大波动,上期所3月7日晚间发文提示市场各方做好风控。国内镍电子盘市场则被迫暂停交易。

伦镍挤仓 大空头被狙击?

2022年3月7日,金属市场经历了“历史的一夜”,隔夜伦镍期货一度飙涨逾88%,触及55000美元/吨,创历史新高。国内沪镍期货跟涨,3月7日夜盘交易时段(此交易时段计入3月8日)继续涨停直至3月8日午间收盘,收报228810元/吨。

A股市场也被波及,华友钴业今日早盘闪崩跌停。盘面信息显示,钴镍业巨头华友钴业高开逾3%,交易不到半个小时,股价便跌停,报101.25元,总市值1237亿元。

有媒体报道,由于俄镍被踢出交易所无法交割,青山集团开的20万吨镍空单可能交不出现货。市场传闻,嘉能可在LME镍上逼仓青山,要其在印尼镍矿的60%股权。青山集团正是华友开发镍项目的合作方。

“市场传言国内南方某企业在伦镍上大量做空套保,这个情形让人想起1995年的一场资金狙击战——‘住友铜’事件。市场抢镍已经到了白热化程度。”华东某期货公司人士表示。

上述媒体的报道称,目前尚不清楚镍价上涨对青山的持仓产生多大风险。但如果涨势持续,该公司的空头头寸可能会抵消其部分生产利润。青山在多次询问请求中不予置评。

地缘局势是导火索

“伦镍期货价格单日这么大的涨幅,很难从基本面角度去解释。由于伦镍期货没有涨跌幅限制,极端情形下就会出现暴涨暴跌的行情。目前伦镍库存非常低,供应端又出现问题,就非常容易出现逼仓风险,价格受到资金的大幅推动。”中信建投期货金属分析师王彦青对中国证券报·中证金牛座记者表示。

王彦青分析, 慈金交易有限公司地缘局势是3月以来镍价大幅上涨的导火索,目前俄镍出国较为困难。从实际影响数量来看,美国地质调查局USGS数据显示,2021年俄罗斯镍矿产出占全球镍矿产出比例约9.3%,俄镍产量占全球精炼镍产量的比例超过23%。由此数据来看,若俄镍供应完全中断,对全球供应确实会产生举足轻重的影响。“伦镍对应的产品为纯镍,俄镍在纯镍供应中更重要,而当前纯镍库存处于低位,供应缓和的空间十分有限。不过,3月以来,伦镍涨幅已超100%,即便供需面紧张,也难以支撑如此涨幅。”

据中商产业研究院数据,镍矿石主要分硫化铜镍矿和氧化镍矿。全球硫化镍矿主要分布于南非、加拿大及俄罗斯,合计占比约为64%。全球红土镍矿主要分布于印度尼西亚、澳大利亚及菲律宾,合计占比约为46%。中国镍的储量较少,仅占全球储量的3%,新闻中心主要分布在甘肃省,国内镍矿多以硫化镍为主,多用于生产纯镍。由于国内镍资源有限,我国镍矿资源进口基本来自菲律宾和印尼。

国内期市风控不眠夜

“回顾历史,但凡原油大起大落的年份,到处是风险。如此短暂而剧烈的价格波动,一旦选择了错误的方向,结果不敢想象。”面对昨夜镍市巨震,一位期货公司人士说。

由于行情波动加剧,上期所3月7日晚间发文提示市场各方做好风控。上期所表示,近期,市场波动加剧,请各有关单位做好风险防范工作,理性投资,维护市场平稳运行。

一位华南地区期货公司相关负责人对中国证券报·中证金牛座记者表示,目前为止,还没有听到镍爆仓的情况,但是今天晚上或明天预计会有。3月7日沪镍期货涨停板幅度是12%,3月8日涨停板幅度扩大至15%,两天下来累计涨幅超过25%,有一些客户还能扛一扛。但是如果今晚(夜间交易时段属于次日,即3月9日)沪镍期货再次涨停,涨停板幅度将扩至17%,估计很多客户就扛不住了。

一位华北地区期货公司人员向记者透露,目前已经有一些沪镍期货爆仓的情况,因为市场缺乏流动性,如果今晚沪镍期货再次出现涨停,爆仓情况将会增加。

对比内外市场制度看,王彦青表示:“相对来说,沪镍市场运行更为平稳。伦、沪两地交易制度的不同,其实背后代表的是理念的差异。国内市场进行涨跌幅限制,可以有效化解市场风险,是弥补市场失灵的一种手段。”

王彦青称,相对来说,沪镍期货功能设计较为完善,除了有涨跌停板制度以外,还设置了协议平仓制度,当出现连续涨跌停时候,交易所可以对多空双方进行协议平仓,逐步化解市场风险。

国内电子盘被迫停盘

伦镍罕见的单边行情,考验着市场风险管控能力。

3月8日,我的不锈钢网发布无锡电子盘镍暂停交易的消息称,无锡市不锈钢电子交易中心有限公司发布关于镍暂停交易的通知:自2022年3月8日(周二)起暂停镍品种所有提单买卖协议的交易,恢复时间另行通知;自2022年3月8日(周二)结算时起,调整镍品种所有提单买卖协议的订金至20%,在此之前,所有持有镍品种提单买卖协议的交易商限制出金。

本文作者:张利静、马爽,本文来源:中国证券报,原文标题:《伦镍大空头被狙击?1300亿钴业龙头闪崩!国内电子盘紧急停盘,今夜会有爆仓吗?》。

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